计算机板块精选数据与金融一线标的(荐股)

　　券商研究报告认为，计算机板块反弹或可持续，建议投资者积极把握以互联网金融为代表的结构性机会。长期来看，反复震荡夯实筑底后，板块有望演绎纳斯达克2000年后的长期慢牛。主题方面，重点推荐互联网金融，持续推荐共享经济、信息安全、互联网汽车。

　　　国泰君安：再议转型期计算机行业研究的方法论

　　洗尽铅华，路在何方？重构计算机行业的研究框架。产业层面，股价暴跌制约公司资本运作。市场层面，估值堰塞湖高悬。博弈层面，暴跌后，市场信心仍处重建期。板块未来走势如何演绎?方法论，无疑是基础。去年，我们已推出相关报告集。在经历一轮产业变革和市场调整后，更新和重构显得十分必要。希望我们的对于研究方法论的分享，能助您更好把握投资机会。

　　在变革时代，计算机行业那些不变的规律：行业四大规律：1)创新扩散理论意味着，渗透率突破10%后呈现的是爆发式增长。2)路径依赖规律决定，这一爆发式增长是高速且可持续的。3)网络效应决定，赢者通吃的行业格局是必然结果。4)规模效应则意味着，零边际成本时代已经带来。四大规律决定，这是一个弹性最大的板块。

　　中国互联网化进程实质是产业的市场化进程。无论是个人还是企业互联网，都是依托互联网技术在传统产业变现。互联网加速渗透背景下，金融正成为第四种变现方式。需明确的是，变现的前提在于互联网可消除信息不对称，提升社会效率。我们需识别互联网创新的真伪。

　　而当前产业低效多源于监管下的垄断。政策破冰下的市场化，让利互联网。因此，对政策边际变化的跟踪成为关键。当前政策对创新的规范，改变的是创新节奏，不改的是产业趋势。美国互联网在经历渗透率50%的阵痛后，迎来新一轮高速发展期。在全球创新中心转移和市场化进程背景下，我们看好，行业震荡筑底后，演绎长期慢牛行情。

　　互联网转型下，软件公司的逆向重塑研究框架：1、自上而下，三因素法辨别成长的真伪。1)利润在产业链的分布：互联网变现在于吞食传统产业增效环节利润。2)重塑环节和利润规模：利润规模更取决于市场化的政策边际变化。3)软件公司逆向重塑：软件公司禀赋决定平台模式胜率更高。产业适应于平台还是垂直模式，取决两大维度。2、自下而上，定义符健黄金十六宫格，：从供给(产业链)和需求(下游客户)两大维度，对行业公司进行划分。我们认为，转型过程中，公司相邻宫格的跳跃更具操作性，转型成功的概率更高。

　　投资行至逻辑验证环节，把握事件超预期和享受时间价值。个股的逻辑演绎已至极限，板块投资周期迈入逻辑验证阶段。主题层面，借鉴IDC曲线进行投资周期分析。我们依次推荐共享经济、互联网银行、信息安全、互联网汽车。个股层面，一贯执行力决定兑现的可能。

　　推荐中科金财(002657,股吧)、厦门信达(000701,股吧)、高伟达(300465,股吧)、新大陆、数字政通(300075,股吧)、千方科技(002373,股吧)。（国泰君安 分析师：符健）

　　国泰君安：结构性机会不断，计算机板块反弹或可持续

　　存量博弈下的结构性机会，如期出现。板块业绩预期边际上没有更差，形成了反弹的基础。考虑宏观环境和行业三季报预告整体波澜不惊，10 月板块整体安全。而行业投资主线互联网金融，近期则催化剂不断，反转预期渐浓。以互联网金融协会成立为代表，互联网金融 2.0 时代有望到来。在这一背景下，互联网金融有望带领板块热度持续升温。反弹过程中，我们认为，10 月底三季报和五中全会是重要的时间窗口观察期。基于此，我们认为反弹或可持续，建议投资者积极把握以互联网金融为代表的结构性机会。长期来看，反复震荡夯实筑底后，板块有望演绎纳斯达克 2000 年后的长期慢牛行情。主题方面，重点推荐互联网金融，持续推荐共享经济、信息安全、互联网汽车。

　　推荐组合：中科金财、千方科技（新增）、高伟达（新增）、新大陆、数字政通、北信源(300352,股吧)、安居宝(300155,股吧)、三泰控股(002312,股吧)、卫宁软件(300253,股吧)、启明星辰(002439,股吧)、博彦科技(002649,股吧)、金洲管道(002443,股吧)、金证股份(600446,股吧)。（国泰君安 符健）

　　国泰君安：计算机国企全图谱 改革推进正加速

　　国企改革在计算机行业正加速。 国企改革是十八届三中全会以来最重要的改革抓手。但市场一直担心落地进展。我们整理发现，近期以来，国企改革的实质性推动非常明显。计算机行业有多家国企不约而同地停牌筹划重大事项。我们认为，这必然是政府层面有更强的决心希望推动国 企改革，才会在微观层面有这么多企业同时动作。

　　完全版的计算机行业国企整理。 我们从两个维度来整理计算机行业国企：一个是股权比例，是国资控股还是参股；一个是国有股东类型，是央企、地方国企、高校院所。总计国资控股公司共 24 家，其中央企 13 家，地方国资和高校控股的分别为 6 家和 5 家； 国资参股公司共 10 家，其中主体为高校院所参股。

　　国企改革的价值：

　　改善治理结构 提高经营效率。 我们将计算机行业的 24 家国资控股的企业与 97 家民营企业对比。发现无论是企业的ROE、 ROP（人力投入回报率）、净利率，国企整体都要低于民企。 如能推动国企核心员工持有公司股权，采取行之有效的激励机制，有望拉动公司经营效率与利润产出的提高。

　　集团资产整合 实现产业协同 。 由于各种历史原因，很多大型国企集团有大量优质资产尚待证券化。在央企军工集团里，我们最看好的为中国电子科技集团（ CETC）旗下公司。无论从资产质量或证券化率来说都最具整合空间。

　　与国家信息安全共振。 相比民企和外企，国企一直承担了更多的贯彻国家意志的责任， 在信息安全、自主可控领域，国企一直占据了更重要的市场地位。在当前国企改革与加强国家信息安全的大背景下，国企也将获得更大力度的支持。

　　推荐个股。 重点推荐标的包括航天信息(600271,股吧)、浪潮信息(000977,股吧)、太极股份(002368,股吧)、长城信息(000748,股吧)、广电运通(002152,股吧)。 其他相关受益标的还包括卫士通(002268,股吧)、宝信软件(600845,股吧)、超图软件(300036,股吧)、千方科技等。（国泰君安 袁煜明，刘泽晶，范国华）

　　申万宏源：计算机板块推荐“数据”与“金融”一线标的

　　投资者将部分近期计算机行业的反弹视为网络安全主题投资。我们从计算机宏观、计算机中观角度，试图“升维”解释计算机新趋势和投资机会。这是一个较新颖的研究框架。

　　计算机宏观：5次观点测试已预判IT价值与成长底。6-8月提出计算机股价走势与风险偏好的“磁滞回线”。7-9月，五次主要观点发布持续测试计算机行业风险偏好(中期策略、同有科技(300302,股吧)深度、连续4次推航信、申万云计算大会、基本面推启明星辰)。根据后3次，推测价值底为8月底，以20X2016PE的航天信息、网宿科技(300017,股吧)走势稳健为标志；成长底为9月8日，以成长型公司(例如启明星辰)上涨为标志。7月27日周报全市场首次提出“金融+数据+产业”三维研究体系，指出投资机会增量在“数据”(浪潮信息、东方国信(300166,股吧)、同有科技、绿盟科技(300369,股吧)、启明星辰、浪潮软件(600756,股吧)、中科曙光(603019,股吧)等)和产业互联网。

　　计算机中观：从“金融”升维到“金融+数据+产业”。2015年1-6月，理论证明金融IT最易创业并集中推荐，12篇金融信息化深度是代表。然而，从“升维”的角度观察，在“金融”创新标的市盈率较高时，“数据”创新与“产业”创新的投资性价比即凸显!计算机中观：“数据”标的2015年景气佳。公开调研、财务证据、新业务出现收入是“数据”标的下半年投资性价比高的三种证据，尤以该领域中报净利润增速中位数达到69.5%最有说服力。

　　“升维”后的投资策略：“数据”优先，“金融”并举。结合计算机宏观判断中成长底可能已出现、计算机中观判断从”金融“升维到”金融+数据+产业”、计算机中观判断“数据”标的2015年景气佳，优先推荐“数据”标的。

　　伴随9月“数据”侧标的率先反弹，当前“数据”与“金融”推荐并举。

　　推荐“数据”标的：依据产业排名，推荐：浪潮信息/启明星辰/同有科技/东方国信/卫士通/浪潮软件/绿盟科技。网络安全的主题投资只是低维推荐的一种方式。

　　推荐“金融”标的：依据执行力和资源，推荐：新大陆/高伟达/久其软件(002279,股吧)/航天信息/信雅达(600571,股吧)/新国都(300130,股吧)/证通电子(002197,股吧)。（申万宏源(000166,股吧)分析师：刘洋，刘智）

　　申万宏源：计算机行业最大机会是“变”，正确看待新阶段新机会

　　面对信息技术的未来，我们在全市场首次提出“金融+数据+产业”的行业未来框架。在上半年核心推荐金融IT(12篇深度、涨幅前20中80%+为金融IT，推荐数个半年5+倍股票)后，现在我们推崇“金融+数据+产业”中期研究和投资框架，即从计算机的“金融”衍生到“金融+数据+产业”。原因一是数据(金融变现的数据安全)、产业(金融变现的产业支持等)在市场上的研究透明度不高，原因二是“金融+数据+产业”框架是未来投资主题和信息技术新的未来阵地。近期我们调研”数据“和”产业“(本周已组织珠宝产业产业链调研，后续将有更多深度调研)，即将加大推荐。8月20日发同有科技深度研究即是聚焦”数据"研究的一个重要发布。不少朋友还未注意国产存储的高增速，也未注意双活两地三备份，只像上半年那样注重主题，让我们做回绅士吧。

　　行业发展没那么悲观，最大的机遇是“变化”。通过对行业和公司的跟踪和观察，我们认为行业发展仍然持续向好，潜力大。未来信息技术的试验地更多：不仅是对管理方式的优化，更包括对产业的深度影响。发达国家的发展路径代表着我们的未来，信息技术在我国的应用阵地只会比发达国家更大；目前，行业整合持续加速，信息技术的资本市场占比不断提升。公司发展未来持续分化，好的公司也会持续强大，一些公司已经具有成为伟大公司的雏形。我们看好新阶段新机会下优秀企业的超预期，请一定以变化的眼光来看待我们行业和公司。伴随着估值切换的来临和业务推进的加速，中长期投资机会已经逐步来临，建议重点关注并择机买入我们重点推荐公司：航天信息、浪潮信息、刚泰控股(600687,股吧)、浪潮软件、同有科技、捷顺科技(002609,股吧)、捷成股份(300182,股吧)、新大陆、久其软件等。（申万宏源 分析师：刘洋）

　　平安证券：深度重构与解析计算机板块投资主题

　　投资要点

　　当下，市场对于行业，尤其是软件产业主题层面划分尚不清晰。从驱动因素出发，我们深度重构与解析了计算机行业三大主题，并定义了一个全新的板块——软件定义一切。软件定义一切，一个由业绩驱动持续成长的板块。

　　前言：软件定义一切，一个全新的板块

　　从狭义的角度看，软件定义一切是IT行业的一个底层革命性技术。从广义的角度看，软件定义一切的本质在于虚拟化，将虚拟一切可虚拟的东西。软件产业过去数年最热的主题主要是两个，一个是信息安全、一个是智慧城市。剩下的公司我们可以发现，他们极大改变了金融、建筑等领域原有的工作状态，比如互联网金融的金证股份、建筑行业信息化的广联达(002410,股吧)。即实体的工作内容都已经极大的通过虚拟化来予以实现。因此，我们姑且将这些剩下的软件产业公司重新定义为一个全新的概念板块，称之为软件定义一切。

　　信息安全：典型的事件驱动型板块

　　政策、基本面、股价三者之间巨大的背离，在信息安全板块上得到体现。我们发现，板块的波动大部分可以由估值所解释。即在重大信息安全事件刺激下，市场长期预期的提升。这一板块投资可以比作“在推土机前捡钱”。而投资的关键在于节奏的把握。我们分析发现，信息安全板块热度持续时间通常不超过半年。当市场重归业绩之时，即是卖出之时。而这一时点，通常出现于年初或年末。

　　智慧城市：下一个“园林绿化”板块？

　　智慧城市是典型的业绩驱动型板块。但从整体的情况看，政府IT支出增速长期下行。从结构的情况看，IDC的数据显示，智慧城市增速高峰已经到来。其一，89%地级市已投入智慧城市建设，收入确认高峰将在15年出现。其二，智慧城市试点城市个数增幅已经有限。另一方面，“园林绿化”板块与智慧城市板块存在较大相似度。研究“园林绿化”的过去，有助于我们更好把握“智慧城市”的未来。而在10年园林绿化市场高峰出现后，该板块戴维斯双杀时刻紧接而至。

　　软件定义一切：这边风景独好

　　我们认为，那些正致力于使用软件技术，提升人类生活、生产效率的软件公司属于这软件定义一切板块范畴。这是一个业绩驱动高速成长的板块。过去八年，板块处于持续而稳定上涨态势。板块累计涨幅超过600%，超过其他两大主题。板块营收复合增速达到25%，净利复合增速达到33%。创新浪潮驱动，板块业绩高速增长。数据证明，他们也确实是由创新驱动，最具活力的一批企业。过去七年，板块净利率均值超过15%，持续领先于行业整体水平。我们认为，无论是过去、还是未来，软件定义一切长期跑赢行业整体将是大概率事件。三大主题中，软件定义一切已成为行业最具确定性的持续成长方向。基于此，我们依次推荐新开普(300248,股吧)、博彦科技、金证股份、中科金财等企业。（平安证券 符健，陈宝健）

　　平安证券：国企改革顶层设计出台，计算机行业上市国企将迎来发展机遇

　　事项：

　　近日中共中央、国务院印发《关于深化国有企业改革的指导意见》（以下简称“《指导意见》”）。

　　平安观点：

　　分类改革将增强计算机行业上市国企竞争力： 《指导意见》提出根据国有资本的战略定位和发展目标，将国有企业分为商业类和公益类，实行分类改革、分类发展、分类监管、分类定责、分类考核。对于主业处于充分竞争行业的商业类国有企业，国有资本可以绝对控股、相对控股，也可以参股；对于主业处于关系国家安全的商业类国有企业，要保持国有资本控股地位，支持非国有资本参股。即对于商业类国有企业，均支持非国有资本参与经营。计算机行业上市国企基本都属于商业类国有企业，且大都是主业处于充分竞争行业的国有企业。支持非国有资本参与经营，将极大地提高计算机行业上市国企资本运作的灵活性，有利计算机行业上市国企最优化配置自身的资源，增强自身在市场上的竞争力。

　　公司制股份制改革将推进计算机行业国有企业集团上市平台公司的发展： 《指导意见》提出加大集团层面公司制改革力度，积极引入各类投资者实现股权多元化，大力推动国有企业改制上市，创造条件实现集团公司整体上市。我们认为，公司制股份制改革将推动计算机行业国有企业集团组建上市平台公司并向上市平台公司注资或直接向已有的上市平台公司注资，一方面通过上市提高资产的流动性，另一方面可利用上市平台公司整合业务以达到利用资本市场做大做强业务的目标，未来集团上市平台公司有望成长为不同细分市场的领先公司。

　　云计算、信息安全产业的计算机行业上市国企有望加速发展。 《指导意见》提出以管资本为主推动国有资本合理流动优化配置，推动国有资本向关系国家安全、国民经济命脉和国计民生的重要行业和关键领域、重点基础设施集中，向前瞻性战略性产业集中，向具有核心竞争力的优势企业集中。云计算产业作为新一代信息技术产业，属于七大战略性新兴产业之一，代表着信息技术的发展方向。信息安全在“十二五”期间已上升为国家战略，并通过立法上升为国家意志，关系国家安全。我们认为，随着国企改革的推进，国有资本将会加大对云计算、信息安全产业的投入，云计算、信息安全产业有望加速发展。

　　计算机行业国企改革投资机会：我们认为，随着国企改革的推进，计算机行业大型国有企业集团的上市平台公司将有望得到集团优质资产的注入，从而获得业绩的增长和估值的提升，将会产生投资机会，建议关注卫士通。

　　风险提示：国企改革进度低于预期。（平安证券 林娟，闫磊）

　　中信建投：计算机行业引进自研齐头并进，国产替代风起云涌

　　关联性与稳定性成为数据库国产化最大困境

　　在不考虑成本要素的前提下， 一个 IT 产品能否替代另一个 IT 产品， 主要看功能可替代性、性能可替代性、稳定可替代性、关联替代性以及体验可替代性。在所有 IT 产品中，都有相应的国产产品，并且都能满足一定的客户需求，基本可替代非核心业务需求，但在关联性、实时性等并量大的生产性业务系统中，国产产品的替代性存在一定风险。 具体到数据库来说，国产化替代存在的问题主要体现在关联性和稳定性上， 经过多年发展和市场应用， 国外数据库积累了大量用户规模， 在稳定性上有着国产数据库无法比拟的口碑和配套设备和软件。

　　Informix 数据库市场潜能巨大

　　Informix 数据库在功能和性能上与 Oracle 数据库相当， 在 IBM 收购 Informix 之前，银行甚至保险、电信业用的几乎都是 Informix，收购完成后， Informix 很大一部分市场被 Oracle 替换，时至今日 ，这些领域用 Oracle 居多， 但这样正好有更多的替换和放量空间，中国市场在 Oracle 整体利润中占比不足 10%，对于中国的客户重视不够， 加上 IT 产品国产化替代的背景， 相信 Informix 源代码的开放可以帮助国产数据库进行国产化替代。

　　技术引进仍旧可做到自主可控

　　自主可控定义包括：知识产权自主可控，能力自主可控，发展自主可控和满足“国产资质”。以南大通用的 GBase 8t 为例， GBase 8t是基于 Informix 源代码打造的国产事务型数据库。在知识产权自主可控方面， GBase 8t 具备软件着作权和产品登记证书，南大通用公司自主拥有完整的源代码，具有完全自 有的知识产权； 在能力自主可控方面，南大通用公司全面掌握该产品核心技术，实现研发、 生产、升级、维护的全程可控，实现自主销售和服务； 在发展自主可控方面，南大通用公司完全自主地构造 GBase 8t 产品； 在满足“国产资质”方面， GBase 8t 产品和服务提供者为南大通用公司，南大通用公司的资本构成全部为内资。

　　重点推荐公司

　　重点推荐华胜天成(600410,股吧)，数据库方面吸收引进 IBM infromix 技术，替换成功的概率极高。建议重点关注浪潮信息、 太极股份、中国软件(600536,股吧)。（中信建投吕江峰）

　　长江证券：软件转型互联网面临历史性机遇

　　事件评论

　　第一、在智能终端渗透率、带宽迅速提升及网络基础设施日益完善的背景下，云计算、物联网、大数据等技术具备了应用的基础，以此为铺垫，传统产业生存模式已悄然发生变化，企业级应用由线下转为线上（以PC 或手机为载体）势不可挡。软件企业在此次互联网浪潮中面临脱胎换骨的历史性机遇，在过往多年的沉淀中，软件企业获得了BAT 等大型互联网厂商所缺乏的B 端用户和行业经验，这恰恰是其转型互联网的天然优势，从而衍生出软件转型互联网的两种商业模式：一是利用自身庞大的用户基础，将其转化为线上挖掘用户新的价值如金融、广告、撮合交易等，用友软件和广联达便是如此；二是与BAT等大型互联网公司合作，利用互联网公司的用户渠道，软件公司提供应用搭建互联网平台，通过广告、服务费、金融等方式变现参与分成，在这种商业模式下，大型互联网公司和软件公司是你中有我、我中有你的关系，因为互联网公司有渠道，软件公司有B 端行业经验，这也是软件企业在互联网时代的价值所在。

　　第二，我们认为软件企业在向互联网转型的过程中，用户基础、用户转嫁能力、平台粘性、变现模式最为关键，只有那些具备用户基础或通过其他渠道获取用户、用户转嫁能力&平台粘性极强 、变现模式清晰的企业才有望脱颖而出。以此为依据，我们看好企业IT 应用、医疗IT、金融IT 向互联网转型的软件企业。

　　第三，在企业级IT 应用中，搭建企业级互联网平台的四个标的用友软件、鼎捷软件(300378,股吧)、信雅达、广联达。用友通过自身的用户基础搭建“小微企业生态圈”进而通过金融、广告等方式变现，外加已经具备的资金、风控、牌照等外部条件，可形成一个企业互联网的闭环，逻辑完全成立；鼎捷软件虽无庞大用户基础，但其SaaS 应用也已经开始积累，未来可行的方式可与大型互联网公司合作获取B 端用户，其变现模式也可通过金融、广告等；信雅达收购的科匠信息旗下“微匠”品牌通过众多炫、酷的轻应用得到小微企业主青睐，明年用户量有望大幅提升，其通过分成变现的商业模式也十分清晰；广联达利用其庞大的建筑用户基础构建电商平台，解决房地产开发商采购成本高及融资难问题，平台粘性极强，且其会员费、交易佣金提成、金融、广告的变现模式也十分清晰。

　　第四，医疗IT 厂商向互联网转型的背景是基于中国医疗供给和需求之间的极度不平衡导致的看病贵、看病难问题尤为突出，而通过互联网即可得到有效解决，如通过医保控费、自动理赔、电子处方减少医药支出，通过远程医疗、慢性病管理等互联网模式解决医生单位时间供给不足的问题。医疗IT 厂商由于积累了庞大的产品、技术并通过整合医院、保险、药厂等各方资源可分享互联网医疗盛宴，强烈推荐卫宁软件、万达信息(300168,股吧)。

　　第五，金融IT 厂商向互联网转型主要基于中国金融业所面临的重大变革，如互联网金融、互联网券商、金改等，这些举措均会引发互联网企业、金融企业在产品设计、营销渠道、盈利模式上发生变化，而金融与IT 结合最为紧密的特征决定了金融IT 厂商不仅仅受益金融IT 投资增加，其新的商业模式也随之而出，如与互联网厂商合作为券商、银行、基金搭建营销平台；与互联网&金融企业合作搭建C 端金融理财入口等等，金融IT 厂商凭借其金融行业经验、产品及技术，在互联网金融领域扮演重要角色，并能延伸出新的互联网业态，强烈推荐龙头企业恒生电子(600570,股吧)、金证股份。（长江证券(000783,股吧)马先文）

　　光大证券(601788,股吧)：互联网乘风飞舞，重安全促改革

　　下半年整体观点 行业评级：买入

　　金融、教育、医疗等互联网主题继续发酵，警惕预期兑现不利。互联网对产业端在融资、交易等环节影响更加深入，在生产、物流等环节的互联网应用开始深化，工业4.0、互联网物流将会成为新的风口。

　　智慧城市应用崛起，智慧城市板块重估带来机会。

　　国企改革、农村改革、金融改革等带来改革红利与下游信息化机会？计算机不少公司需要转型，下游应用增速乏力或者市占率已经很高的细分行业，增长空间受限，需要新方向或者垂直拓展，有些通过收购实现，带来机会。

　　安全与自主可控更加深化，政策层面有望利好，公司积极拓展。

　　风险提示：市场风格切换，行业整体估值下降（光大证券 姜国平，范佳瓅）

　　银河证券：云计算、大数据迎来重要投资机遇期

　　10 月 14 日，阿里云栖大会在杭州云栖小镇举行，阿里巴巴集团董事局主席马云在会上表示，人类已经由 IT 时代进入了 DT 时代，数据取代了石油成为了最核心的资源，在未来，数据会成为像水、电、石油一样的公共资源。我们认为，本次大会举行是中国云计算、大数据产业高速发展的重要标志，云计算、大数据有望成为市场下一波行情大风口；云计算、大数据挖掘颠覆传统 IT 模式，在新业态成长与传统替代双重浪潮叠加之下，将迎来未来持续数年最重要的投资机遇期！我们重点推荐东方国信、拓尔思(300229,股吧)、东方通(300379,股吧)、浪潮信息、万达信息、恒华科技(300365,股吧)、千方科技等公司。

　　短期来看，建议重点把握两类公司： 1）过去一个季度超跌严重，长期想象空间大，短期有催化剂的公司； 2）绝对市值小，主业景气度向上，并且具备想象空间的公司，建议规避三季报和全年业绩可能低于预期的公司，核心标的包括捷顺科技、蓝盾股份(300297,股吧)、三泰控股、恒华科技和航天信息等公司。

　　中长期来看，互联网+指导意见的出台打开了行业成长空间，近期公司高管增持的细分领域龙头也值得持续关注，投资重点向优质龙头集中。继续建议投资者把握“互联网+”大机遇，尤其看好移动医疗、互联网金融、互联网+安全领域。移动医疗领域，我们重点推荐宜华健康(000150,股吧)、 海虹控股(000503,股吧)、万达信息、卫宁软件、运盛医疗(600767,股吧)、中元华电(300018,股吧)等公司；互联网金融领域，我们重点推荐航天信息、长亮科技(300348,股吧)、佳都科技(600728,股吧)、金证股份、用友网络(600588,股吧)等公司；“互联网+”我们还重点推荐社区 O2O龙头三泰控股，停车 O2O 龙头捷顺科技，工业 4.0 核心标的宝信软件，车联网龙头四维图新(002405,股吧)。大安全领域，我们重点看好卫士通、启明星辰、太极股份等公司。（银河证券沈海兵）